中小尺寸占比維持高位水平，平均尺寸環(huán)比下降

　　受整機(jī)廠策略性拉貨影響，加之面板廠推動大尺寸促銷，一季度品牌的實際采購量強(qiáng)勁增長。受品牌廠低價備貨拉動，出貨規(guī)模環(huán)比持平，占比達(dá)到29.4%，維持水平有所。

　　根據(jù)群智咨詢的數(shù)據(jù)顯示，一季度全球液晶電視面板的平均尺寸為44.5英寸，環(huán)比下降了0.4英寸。總占比例依然較高，使得一季度的平均尺寸出現(xiàn)負(fù)增長。

　　Q1’16～Q1’19年全球液晶電視面板出貨平均尺寸趨勢(單位：英寸)

　　中國大陸廠商增長迅速 出貨量占比達(dá)近50%

　　分廠商來看，中國面板廠產(chǎn)能持續(xù)釋放，中大尺寸出貨增速，出貨數(shù)量和面積維持增長;積極尋求盈利。群智咨詢調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，一季度中國大陸面板廠商出貨量全球市占率達(dá)到46.4%，出貨面積市占率達(dá)到41.9%。群智咨詢對各面板廠商2019年一季度表現(xiàn)分析如下：

　　一季度的出貨量達(dá)到1462萬片，同比增加17%，環(huán)比增長16%;出貨面積同比增長55%，環(huán)比增長9%，首次實現(xiàn)出貨數(shù)量和面積雙雙排名第一。

　　LGD 液晶電視面板出貨量為1228萬片，較上一季度減少10%，各尺寸出貨均有不同程度回落。整體出貨數(shù)量和面積排名第二。

　　在一季度G10.5代線開始量產(chǎn)爬坡，整體出貨來到940萬片。其中32”出貨規(guī)模維穩(wěn)，55”出貨增速明顯，全球市占率排名第一，出貨數(shù)量和面積分別排名第四、五位。

　　整體出貨為893萬片，環(huán)比下降11%。重點關(guān)注高端大尺寸和高收益化產(chǎn)品，加速收縮40”及49”的供應(yīng)，出貨數(shù)量排名第五，出貨面積排名第三。

　　其他面板廠商，惠科的G8.6代線滿產(chǎn)滿銷，對品牌的需求加持帶動其出貨量環(huán)比增長7%。維持滿產(chǎn)滿銷。開始對品牌大量供貨，有望逐步緩解目前供應(yīng)緊張的局面。G10代線一季度歲休時間較長，稼動率下調(diào)明顯，但庫存壓力仍然較大，一季度開始給國內(nèi)品牌和IWB客戶出貨，但庫存是否能有效去化依然有待觀察。

　　2019年一季度全球液晶電視面板出貨數(shù)量排名(單位：百萬片)



　　中小尺寸價格止跌反彈，大尺寸繼續(xù)下降

　　一季度全球液晶電視面板價格呈現(xiàn)分化的趨勢。一方面55”以下的中小尺寸價格逼近面板廠的現(xiàn)金成本，價格逐步探底并呈現(xiàn)小幅反彈的趨勢;另一方面，55”及以上的大尺寸面板因終端銷售不如預(yù)期，而面板供應(yīng)端產(chǎn)能的持續(xù)增長，供應(yīng)持續(xù)寬松，面板價格維持下降的趨勢。根據(jù)群智咨詢調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2月32～43價格止跌，3月開始上漲;49～50價格維穩(wěn)。

　　供應(yīng)鏈及市場供需，面板廠盈利承受雙重壓力

　　一季度液晶電視面板業(yè)務(wù)已經(jīng)開始陷入虧損，中小尺寸面板價格小幅觸底反彈，短期內(nèi)對面板廠的營收和利潤狀況將有一定的改善。但市場實際需求能否支撐價格的持續(xù)性上漲?大尺寸面板價格下行的壓力能否緩解?這對面板廠商能否擺脫營收和盈利壓力至關(guān)重要。另一方面，面板廠在產(chǎn)能釋放的過程中，上游“COF”及偏光片的供應(yīng)問題凸顯。